Startups entstehen in einem Umfeld der Unsicherheit und stehen vor zahlreichen Herausforderungen. In diesem Kontext kann ein engagiertes und kompetentes Team entscheidend für den Erfolg des Unternehmens sein. Startups arbeiten häufig mit Bootstrapping (ein Begriff für Unternehmen mit begrenzten finanziellen Ressourcen). Daher ist es äußerst wichtig, Vesting Agreements vollständig zu verstehen.
Da die Arbeitsgesetze mit der Entwicklung einer stärker kollaborativen und dynamischeren Wirtschaft nicht Schritt gehalten haben, müssen Unternehmen nach Alternativen suchen, um Talente zu gewinnen und zu halten, die zu ihren Ergebnissen beitragen können.
Das Team ist in den meisten Fällen das wichtigste Kapital, nicht nur für Startups, sondern für alle Unternehmen, denn es sind die am Projekt beteiligten Personen, die aus der ersten Idee ein reales, marktfähiges und wertvolles Produkt/eine wertvolle Dienstleistung machen.
Daher ist die Form der Anstellung von entscheidender Bedeutung, und für jede Situation muss geprüft werden, wie sie rechtlich umzusetzen ist und welche Konsequenzen sich daraus ergeben. Das Unternehmen kann Mitarbeiter als Angestellte nach brasilianischem Arbeitsrecht (CLT), als Dienstleister oder auch über einen Vertrag mit einer Bestimmung zu zukünftigen Anreizen, wie beispielsweise einer Vesting-Vereinbarung , einstellen.
Somit erweist sich die Vesting Agreement als eine der Alternativen für Startups, um talentierte Fachkräfte zu gewinnen oder zu belohnen , mit einem entscheidenden Potenzial zur Steigerung des Geschäftswachstums.
Für diejenigen, die mit dem Begriff nicht vertraut sind: Vesting bezeichnet die Möglichkeit für einen Partner (in der Regel ein Kooperationspartner, Dienstleister und/oder Berater), künftig Anteile am Unternehmen zu erwerben. Dieser Erwerb erfolgt üblicherweise mit einem Abschlag auf den Wert der Aktie, gemäß den zuvor zwischen dem Partner und dem Unternehmen vereinbarten Bedingungen und Ergebnissen.
Kurz gesagt handelt es sich um die Gewährung einer Option auf den Erwerb zukünftiger Aktien oder Anteile an der Gesellschaft aufgrund der Erreichung von Zeit- und Leistungsparametern, wenn der Begünstigte in der Lage sein wird, diese Option auf kostspielige Weise auszuüben und daher Werden Sie Partner im Unternehmen. .
Bei der Erstellung eines solchen Vertrags gibt es einige Bestimmungen, auf die der Unternehmer zur Sicherheit des Unternehmens nicht verzichten darf.
Die sogenannte „Cliff“-Klausel entspricht einer im Vesting-Vertrag festgelegten Wartezeit für den Erwerb des Rechts zur Ausübung der Option zum Kauf von Aktien. Dieser Mechanismus funktioniert ähnlich wie eine Probezeit.
Dieses Element ermöglicht eine bessere Beurteilung des Mitarbeiters vor einem möglichen Eintritt in die Eigentümerstruktur des Unternehmens. Schließlich könnte diese Beziehung eine enge Bindung schaffen, die auch die Beteiligung an Unternehmensentscheidungen durch Stimmabgabe umfasst.
Die Cliff-Periode kann durch Zeit oder Ziele ausgelöscht werden. Beispielsweise kann in dieser Klausel festgelegt werden, dass der Arbeitnehmer nach diesem Zeitraum zwei Jahre lang beim Startup arbeiten muss, um sein Recht ausüben zu können. Eine andere Möglichkeit besteht darin, dem Partner Ziele zu setzen, die unter anderem Umsatz, Unternehmenswachstum sein können.
Es ist wichtig, mehrere Faktoren zu bewerten, bevor die Grenze festgelegt wird, die für den Erwerb zur Verfügung steht. Der Unternehmer muss vorsichtig sein, denn je nach Unternehmensform kann es sein, dass der Gewerbetreibende neben den mit dem Erwerb verbundenen Beteiligungsrechten auch die den Gesellschaftern eingeräumten Befugnisse, wie beispielsweise Stimmrechte, erhält.
Ein weiterer wichtiger Punkt betrifft den Anteil des Unternehmens, der strategisch vorteilhaft für diese Vertragsart ist. Der Unternehmer sollte bedenken, dass er diese Vertragsart möglicherweise später erneut benötigen wird. Darüber hinaus ist die Verwässerung der Anteilsverhältnisse ein entscheidender Faktor für die Wahrung der Kontrolle über die Eigentumsverhältnisse und die Entscheidungsmacht des Unternehmens.
Es ist wichtig zu beachten, dass Investoren vor einer Investition eine gründliche Analyse der Kapitalstruktur durchführen. Sie bewerten die Eigentümerstruktur des Unternehmens, einschließlich der Gesellschafter und ihrer jeweiligen Anteile. Diese Analyse ist von entscheidender Bedeutung für die Entscheidung, ob eine Investition in das Unternehmen angeboten werden soll.
Um das Risiko zu vermeiden, dass die Unverfallbarkeit als Bonus oder Vergütung für den Begünstigten charakterisiert wird und somit letztendlich ein Arbeitsverhältnis entsteht, sowie die finanziellen Konsequenzen, die sich aus diesem Beziehungsmodell ergeben, ist es äußerst notwendig, dies zu tun Legen Sie einen Wert für den Erwerb von Quoten fest, schließlich muss dieser Vertrag belastender Natur sein, da es sich bei dem Vesting-Vertrag um eine zukünftige Laufzeit einer Aktienkaufoption handelt.
Daher ist es wichtig, den Wert zu definieren, zu dem die Quoten/Aktien erworben werden. In der Regel liegt der definierte Wert unter dem Marktwert, um den Erwerb zu ermöglichen und damit der Begünstigte tatsächlich einen Gewinn erzielt, da er in der Cliff-Periode zur Wertsteigerung des Unternehmens beiträgt.
Nach der Cliff-Periode kann der Mitarbeiter eine Beteiligung im Rahmen der zwischen den Parteien festgelegten Grenze erwerben, unabhängig davon, ob sie insgesamt oder proportional zu den erreichten Zielen und Vorgaben ist. Es stellt sich heraus, dass sich der Begünstigte aus verschiedenen Gründen dafür entscheiden kann, das ihm im Vertrag gewährte Recht nicht auszuüben.
Um der Gesellschaft eine größere Sicherheit zu geben, kann daher eine maximale Frist für den Erwerb einer Beteiligung festgelegt werden, nach deren Ablauf sie nicht mehr dazu in der Lage ist.
Wie bei jedem Vertragsverhältnis ist es auch hier wichtig, Situationen vorherzusehen, in denen der Vertrag gekündigt werden kann. Hierbei kann es sich um Situationen im Zusammenhang mit dem Begünstigten handeln, wie z. B. Verhaltens-, Leistungs- oder strategische Probleme im Zusammenhang mit Änderungen der Anteilskontrolle, Änderungen des Unternehmenszwecks usw.
Darüber hinaus besteht auch die Möglichkeit, vertraglich zu regeln, dass das Recht auf den Erwerb von Quoten/Aktien aufgrund einer Kündigung aus wichtigem Grund erlischt.
Erwähnenswert ist auch, dass es sich bei der Unverfallbarkeit um einen atypischen Vertrag handelt (Art. 425, Bürgerliches Gesetzbuch), das heißt, dass es keine gesetzlich vorgesehene Form hat. In diesem Zusammenhang reicht es für die Rechtsgültigkeit aus, die allgemeinen Vertragsregeln einzuhalten (rechtmäßiger und möglicher Gegenstand, geschäftsfähige Partei usw.).
Abschließend betonen wir, wie wichtig es ist, alles über den Vesting-Vertrag zu verstehen und wie dieses Tool ein Verbündeter sein kann, um das Wachstum des Unternehmens anzukurbeln.
Wenn die Regelungsklauseln jedoch nicht angemessen ausgestaltet sind, kann dies zu einer Risikoquelle für die Geschäftsentwicklung werden.
Wir dürfen nicht vergessen, dass beispielsweise bei unsachgemäßer Anwendung des Instruments die Beziehung, wie sie idealisiert wurde, verzerrt werden kann und dass auf die Beziehung zwischen Unternehmen und Arbeitnehmer arbeitsrechtliche Vorschriften angewendet werden können, was zur Folge haben kann, dass der Unternehmer zur Verantwortung gezogen wird unzumutbare Belastungen. vorgesehen.
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